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金融租赁如何“四两拨千斤”

发布日期:2014-07-07   作者 :  文章来源 :经济日报
摘要: 一年来,国务院相继出台金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见、金融支持小微企业发展的实施意见、金融服务“三农”发展的若干意见等政策,从增加资金供给、降低资金成本、优化信贷结构等方面作出部署,着力营造良好的金融支持实体经济发展环境。在此背景下,金融机构如何更好地支持实体经济发展?有哪些成功经验?还存在哪些“瓶颈”?本报记者近日分赴各地调研采写了相关报道。

金融租赁,这个看似“小众”的融资融物模式,近年来在实体经济领域发挥着越来越重要的作用。据统计,目前我国已有24家金融租赁公司,行业总资产达到11334亿元。他们“一手托两家”,为需求方和生产商搭桥,为好产业和好项目提供设备或资金。这个过程中,既扶持先进制造业、农业、小微等产业,又帮助消化过剩产能。

如果你急缺“物”,金融租赁公司可以买来设备,然后租给你,让你快速发展;如果你急缺“钱”,可以把自有设备抵押给金融租赁公司融入资金,让“旱地有水源”。近年来,随着金融租赁公司准入门槛放宽、定向降低金融租赁公司存款准备金率等相关政策相继出台,金融租赁行业开始驶上发展快车道,其“四两拨千斤”的作用也日益显现。

为高端制造业融资融物

6月26日,一座400英尺自升式钻井平台“凯旋一号”在江苏省南通中远船务启东海工基地交付。作为此座平台的拥有者——工银租赁通过将平台使用权租赁给中海油田股份有限公司,有效连接了产业制造和设备运用,促进了实体经济发展。

据工银租赁副总裁纪福星介绍,金融租赁公司利用“融资+融物”的手段,依据企业需求购置生产设备,租赁给企业使用,可以让缺乏购买能力的企业尽早引进设备投入生产,能有效盘活企业存量资产。

纪福星认为,尽管目前船舶制造属于产能过剩领域,但并不是完全没有好的投向。“海洋工程装备产业是当前国家重点培育和发展的战略性新兴产业,工银租赁着力服务海工企业,可以有效满足其盘活存量、资产结构调整等需求。”

作为租赁方,中海油服[-0.06% 资金 研报]钻井事业部市场营销部项目经理韩璐告诉记者,租赁钻井平台好处有很多:一是新造一座平台需要两年左右的时间,拿到甲方作业指令再去建平台,往往来不及;二是自建平台在急切之间也拿不出大量资金;三是与购买平台相比,采用租赁的方式有利于公司的资产负债表,可以有效降低企业融资成本。

南通中远船务总经理倪涛表示:“近年来,传统航运业、造船业遇到了困难,我们也在着手向高端制造业转型,在此过程中工银租赁带来了钻井平台的订单,并一次性交付购买款,对于企业向高端制造业转型起到了巨大助推作用。”

专家表示,在当今全球化经济活动中,金融租赁不仅成为一种解决大额资金问题的工具,同时也是支持实体经济、转移过剩产能、优化产业结构、带动销售、占领新兴市场的重要手段。

助力小微做强做大

融资租赁以租赁物控制风险,具有服务中小企业的天然优势。中小企业客户通常资产规模小、营业收入低,缺少抵押物或其他担保方式,不符合银行信贷准入标准。但在融资租赁交易中,租赁公司在租赁合同期间始终享有租赁物所有权,租赁物具有很强的风险控制作用。客户发生违约时,租赁公司有权解除合同取回租赁物;客户破产时,租赁物不属于破产财产,租赁公司可以取回。

截至2014年5月末,小微企业金融租赁业务余额达1091亿元,同比增长22.72%,为缓解小微企业融资难的问题发挥了重要作用。在差异化竞争中,小微企业这块“大蛋糕”也成为助推金融租赁专业化发展的有效抓手。

江苏金融租赁公司根据自身地缘特征,对小微企业采取“成熟行业批发做,成熟地区集聚做”的营销模式。成熟行业批发做,就是对于一些行业的成熟项目,强化与厂商的合作关系,采取与厂商签署一揽子协议,由厂商提供项目、担保并配合标准方案的形式,批量开发业务。目前,该公司在类似项目执行中已实现了标准化、流程化操作。

融资税负难题待解

与普通融资租赁公司有所不同,金融租赁公司持有金融牌照,属于金融机构,可以吸收股东存款、从事证券投资、同业拆借、发行金融债和资产证券化产品等,同时需要接受类似银行标准的金融监管。

在实际发展中,金融租赁面临持续融资和税负等问题。普通的融资租赁公司由于不在金融监管范围之内,发行企业债较为容易。但同样是发行债券,金融租赁业发行金融债难度要大很多,同时还满足拨备、流动性等考核指标。这虽然有利于金融租赁公司控制风险,但在可用资金上会带来一些挑战。

据介绍,虽然金融牌照使金融租赁业拥有多重融资渠道,但实际效果并不明显。比如,金融租赁公司无论是发行金融债还是资产证券化产品,审批程序都较长。算下来,只有同业拆借市场“找钱”比较容易。

在税负方面,金融租赁业在“营改增”后,税率由5%提高到17%,直接提高了12个百分点,造成行业税负水平大幅提升;同时,在售后回租业务中也存在重复征税的情况。

在业务结构上,当前我国金融租赁业仍存在客户较少、行业同质化、“走出去”步伐有待加快等问题。

据了解,金融租赁在西方有较为成熟的模式,在美、日等发达国家金融租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。我国金融租赁行业在国际化和专业化方面,还有很长的路要走。记者了解到,目前银监会正在研究制定《金融租赁公司专业子公司管理暂行规定》,支持金融租赁公司专业化发展,同时还将制定颁布《金融租赁公司监管评级内部指引》,对金融租赁公司实行分类监管,以推动我国金融租赁行业进一步发展。

关键词:金融 租赁 中小企业 融资

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